Opleiding: Finance for non financials Totaalprogramma De klassieker

Het Totaalprogramma De klassieker bestaat uit twee blokken trainingen van twee aaneengesloten dagen met op de eerste dagen van elk blok een programma tot 18.30 uur. De periode tussen de twee blokken is gemiddeld 2 weken. Inhoudelijk is het programma gelijk aan de drie afzonderlijke modules: Basistraining finance for non financials + Financiële analyse en management + Jaarrekening lezen. De training is na 25 jaar het paradepaardje van Bureau Kees Horden. Groepsdynamica, concentratie, het tafelgesprek, de ambiance van Kasteel Engelenburg, de overnachting (niet verplicht) typeren de vorm van het programma. U doorloopt het programma met een vaste groep deelnemers (maximaal 8).

In de rustieke omgeving van Kasteel Engelenburg in Brummen verzorgt Bureau Kees Horden deze intense training. Ondergedompeld, weg van de hectiek van alledag reiken wij u het complete pallet van financieel management aan. U zult aangenaam verrast worden door de kwaliteit van Kasteel Engelenburg (gekozen tot hotel van het jaar 2015 door Gault & Millau). Door de intensiteit, de concentratie, de avondprogramma`s (tot 18.30 uur) zijn we in staat u binnen vier dagen dezelfde kennis aan te reiken als in de zeven kortere dagen van de drie modules.

Deze training is inclusief 2 overnachtingen (niet verplicht).

Thema's en onderwerpen

Kernbegrippen

- Wat zijn financiële doelstellingen?
- Hoe wordt het resultaat bepaald?
- Wat is de samenhang tussen de balans & winst- en verliesrekening?
- Wat staat er in een kasstroomoverzicht (cashflow)?
- Welke wet- en regelgeving is van belang?
- Het belang van budgettering
- Factor tijd

Financiële analyse

- Hoe analyseert u kasstroom, liquiditeit, rentabiliteit en solvabiliteit?
- Wat is goed en wat is slecht en waarom?
- Hoe herkent u operationele- en financiële risico's?
- Waarom is een rendementseis van belang?
- Ratio's en kengetallen (Dupontanalyse)
- Het belang van werkkapitaal
- Hoe beoordeelt de bank?

Investeren en financieren

- Wat zijn de belangrijkste financieringsvormen: on- en offbalance?
- Welke informatie heeft u nodig om een investeringsvoorstel te onderbouwen?
- Welke soorten businesscases zijn er?
- Welke beoordelingsmethodes zijn er?
- Waarom is netto contante waarde methode superieur?

Analyse van kosten en opbrengsten

- Welke verschillende verdienmodellen zijn er?
- Welke kostenindelingen gebruikt u wanneer?
- Hoe kunt u de kostprijs (intern tarief) bepalen en budgetteren?
- Hoe gebruikt u activity based costing bij het doorbelasten van overhead?
- Hoe berekent u het break even punt en de veiligheidsmarge?

Jaarrekening

- Hoe leest u de jaarrekening van uw leverancier, klant en concurrent?
- Wat kunt u met het directieverslag, de jaarrekening en de overige gegevens?
- Wat verklaart de accountant?
- Wat zijn de waarderingsgrondslagen en waarom is een toelichting onontbeerlijk?
- Wat is de rol van de KvK, de fiscus, consolidatie en de IFRS?

Strategische en operationele analyse van het rendement

· Sturing op waardecreatie
· Operationele verbeteringen
· Verbetering van de financiële structuur
· Autonome groei (investeringscalculatie: business case)
· Fusie en overname

Verbeteringen van het operationele rendement en kasstroom

· Operationele rendement: marge en omloopsnelheid
· Kostenmanagement: focus op kostenefficiency
· Capaciteitsbenutting
· Werkkapitaalbeheer

Verbetering van de financiële structuur

· Vermogenskostenvoet bepalen (WACC)
· De relatie tussen risico en rendementseis
· De rendementseis kwantificeren
· Eigen vermogen, hybride en vreemd vermogen en alternatieve financieringsvormen

Waardecreatie via autonome groei

· Onderbouwen business case
· Relevante parameters bij investeringscalculatie
· Netto contante waarde, interne rentevoet, terugverdienperiode
· Impact bestaande bedrijfsmiddelen op de investeringsbeslissing

Waardecreatie via fusie en overname

· Structuur
· Activa-passiva overname en aandelen overname
· Waarderingsmethoden en goodwillbepaling
· Fiscale en juridische aspecten

Het jaarrapport

• Welke informatie zoekt u en welke informatie krijgt u?
• Wat leest u niet in het jaarverslag?
• GAAP, 2 BW titel 9, IFRS en VPB
• Rapportageverplichtingen klein-, middel- en grote rechtspersoon
• De hedendaagse accountsverklaringen

De (geconsolideerde) jaarrekening

• De verschillende verschijningsvormen van de jaarrekening
• Balans (activeren, balansverkorting, off balance finance, voorzieningen en schulden)
• Resultatenrekening (all inclusive and current operating)
• Kasstroomoverzicht directe- en indirecte methode
• Mutatieoverzicht eigen vermogen

Individuele balansposten analyse en impact op het resultaat

• Immateriële vaste activa
• Materiële vaste activa
• Financiële vaste activa (deelnemingen, dochters, enkelvoudig en geconsolideerde cijfers)
• Voorraden en onderhanden werk (work in progress)
• Overlopende activa/passiva (accruals)
• Voorzieningen, schulden lang/kort en samenstelling eigen vermogen

Ratioanalyse

• Beoordeling financiële gezondheid
• Dynamische liquiditeit: kasstroomanalyse
• Statische liquiditeit
• Rendement
• Solvabiliteit

Windowdressing

• Mogelijkheden van winststuring
• Activeren of niet
• Rol van afschrijvingen
• Sturing via voorraadwaardering
• Sturing via voorzieningen
• Rol van de niet uit de balans blijkende verplichtingen